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史上最全Staking指南,教你把握投资机会!

2019-10-4 01:47| 发布者: 火莲之地| 查看: 51| 评论: 0|原作者: 火星财经|来自: 陀螺财经

摘要: “对投资者来说,只要警惕风险,选择好的Staking项目和好的节点服务商,都能获得一定收益。”本文经「 Odaily研究院」授权转载,作者:小派克。内容旨在传递更多市场信息,不构成任何投资建议。2019年“Staking”一 ...

“对投资者来说,只要警惕风险,选择好的Staking项目和好的节点服务商,都能获得一定收益。”

本文经「 Odaily研究院」授权转载,作者:小派克。内容旨在传递更多市场信息,不构成任何投资建议。

2019年“Staking”一词突然火起来了,Staking究竟是什么?为什么说它是“行业全面转向POS、类POS共识机制的必然”?为什么它会被认为是2019年上半年最重要的区块链金融话题之一?它是否值得参与以及如何参与?风险和收益如何衡量?全文围绕以下4部分阐述。

1. Staking 经济模式是什么?

2. 收益率怎么算?

3. 为什么说 Staking 是新趋势?

4. POS 和 Staking 的最大挑战是什么?

Staking Economy模式是什么?

Staking Economy 的运营模式:节点服务商(包括钱包、交易平台、专业服务提供商等)接受持币人的委托,作为区块链项目验证节点通过出块或代投选举等方式获得奖励。奖励包括交易费、区块奖励分红和委托管理手续费。与此同时,持币人通过质押、委托锁仓等行为获得一定Staking利息。根据持有通证的不同,其年化收益率约在 6.44%(Dash)至 155%(Livepeer)之间。

1.1 StakingEconomy 参与者

节点:

节点在区块链网络中负责记录账本与验证交易。成为节点的必要条件是在服务器上运行项目方的代码。

验证节点:

并非所有节点都能成为“验证节点”,只有验证节点才有生产(或发布)区块的权力。节点成为验证节点的概率取决于所拥有的“权益”,往往由持币数量、“币龄”等函数得出。

持币人:

包括个人投资者、机构投资者(如加密风险投资、加密对冲基金等)、基金会(如以太坊基金会)、企业或者项目方。持币者通过 Staking变相参与网络维护获得奖励。

节点服务商:

持币者可以通过自行验证和委托给节点运营商两种方式参与Staking。但在实际操作中,自行验证受到三方面的限制:

a. 抵押余额限制:大部分加密资产都设置了参与 Staking 的最低抵押余额,比如Dash要求最低持有 1000 个。按照 8 月 19 日 96.15 美元的价格计算,这意味着至少需要投入 96150 美元才有资格参与 Staking,小额持币者因此被挡在了 Staking 的大门外。

b. 成本限制:运营节点同样有固定成本支出,搭建节点的技术门槛及需要的设备成本较高。因此,交“过路费”要好于自建高速公路。此外,由于目前已有约 75 种加密资产支持 Staking,不同加密资产 Staking 机制各不相同,自行验证很难形成规模经济。

c. 专业化限制:作为 POS 区块链网络中的主干,节点要保持 7*24 小时稳定正常运行,有持续处理网络事务量的能力,确保安全、根据需要地管理网络更新。个体很难保证过程的连续性和安全性。

这些限制性因素为 Staking as a Service 的出现提供了契机。持币人通过将手中的代币委托给节点运营商,由它们代为管理资产、节点或行使相应的权利(如投票参与共识的权利),持币者无须满足最低抵押余额限制就可以参与 Staking 分享收益,并在一定程度上隔离了风险。但持币者也需要向节点运营商支付一定的服务费(一般从 Staking 收益中扣除),费率在 5%~25% 不等。以 Coinbase 为例,其独立子公司 Coinbase Custody 今年 3 月 29 日宣布向机构客户提供 Tezos 的 Staking 服务,并从 Staking 收益中收取约 20%~25% 的手续费。

节点服务商可以是钱包、交易所、矿池、Dapp 开发者或者第三方专业运营商等。就像我们现在的消费支付渠道,可以使用支付宝、微信、银联或各家信用卡一样,每一个渠道提供的优惠与活动都不尽相同,身为持币人要选择最适合自己的节点委托服务。如今,这些节点服务商、投资机构、数据分析公司、区块链协议以及开发者它们共同构成了 Staking 生态图景不可或缺的部分。

1.2 如何选择参与 Staking 的币种

投资者首先要考虑的是 Staking 哪一种资产收益更多。在选择 stake 某一币种之前需要了解几个基本要素:

1. 通胀率和 Staking 比例

我们知道持币人的主要收益来自价值增大的代币,但通胀率(增发量/流通量)并不是持币人的实际收益。因为 Staking 是需要用户主动参与的,如果不主动执行 Staking 就不能享有相应的收益。总会有一部分比例的代币不会去 Staking,也就无法分享增发的代币。所以,Staking收益率=通胀率/抵押率(抵押率,Staking Ratio,是指用于抵押而不能出售的加密资产占比)。

假设某个项目当前的通胀率为 7%,如果 Staking 比例是 50% 的话,实际质押收益率应为 7%/50%=14%。

2. 节点收取的质押手续费

除此之外,一般持币人都需要通过将代币委托给节点,再由节点替用户参与出块并获得链上通胀奖励。由于节点的运行,需要承担服务器及运营的相关开销,因此节点会收取一部分手续费。

据了解,目前市场上节点收取的 Staking 手续费标准大概是用户获得抵押收益部分的 5%-20%。不同的项目和不同的节点,收费标准也不相同,这完全是由节点自己来确定的。不过手续费也不一定越低越好,这和我们生活中购物类似,往往商品的价格和品质也是成正比的,大家还要根据具体情况做出平衡,选择运行稳定、信誉良好的节点。

3. 赎回后锁定期


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

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