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全球股市闪崩黄金避险大涨 比特币能否迎来新一轮的上涨

2019-10-6 00:13| 发布者: 火莲之地| 查看: 83| 评论: 0|原作者: 链内参|来自: 金色财经

摘要: 文 | 内参君这个假期因欧美股市的突然闪崩而变得不那么平静。此次全球股市暴跌毫无征兆,让人没有一点点防备。并且惨烈程度超出很多人的意外。美国股市道琼斯指数三天暴跌1200点,纳斯达克指数和标普500指数同样大跌 ...

文 | 内参君

这个假期因欧美股市的突然闪崩而变得不那么平静。此次全球股市暴跌毫无征兆,让人没有一点点防备。

并且惨烈程度超出很多人的意外。美国股市道琼斯指数三天暴跌1200点,纳斯达克指数和标普500指数同样大跌。作为世界金融中心的老大,美股有如此大的调整,自然也让全球的股市都陷入到一个“恐慌之中去”。

欧股方面,昨夜三大股指大幅收跌,德国股市大跌约3%,英国股市大跌超过3.2%,法国股市大跌超3%,均创逾一个月以来新低。亚太股市受此影响昨天开盘均大跌,日本股市下跌超过2%,韩国股市也同样下跌近2%,澳大利亚股市同样大跌。

而作为避险投资品的现货金价迎来了上涨,一度强劲上涨25美元,上探触及1500美元重要关口。很多资金由股市进入了黄金市场,从而一改黄金多日的萎靡之势。

比特币并未受到股市的影响,这两天一直在8000美元附近震荡,走出微跌的势态。

究竟是什么原因造成了全球股市的整体走低?在经济下行的刺激下,比特币还会走出新一轮的上涨行情吗?

“黑天鹅”事件集中爆发

连日来,全球经济笼罩在衰退的阴影之中。欧美各主要经济指标差强人意,欧美贸易战将战火重燃,美国政坛不稳定,英国硬脱欧等一系列因素都预示着全球经济整体下行已是不争事实。

一、经济数据连创新低

素有“小非农”之称的ADP就业数据表现不佳。根据10月2日公布的数据显示,美国9月ADP私营领域就业新增13.5万人,低于预期的14万人,创6月以来最慢增速。此外,8月份的数据也由19.5万大幅下修至15.7万人。2019年1月至9月平均每月新增就业14.5万,较去年同期平均值21.4万下跌32%,意味着美国劳动力市场压力加大,放缓信号进一步明显。

有分析表示,本次小非农就业报告提供了就业增长放缓的进一步证据,预计目前美国消费领域的良好表现可能不会持续太久。随着经济恶化,美联储或将在12月采取“保险式”降息,以图抑制经济增长放缓。

随后发布的ISM美国制造业指数也跌至10多年来的最低点。ISM制造业数据也表明美国制造业活动疲弱。根据10月1日公布的数据显示,9月ISM制造业指数下滑至47.8,低于预期的50.2,创2009年6月来最低,连续第二个月读数低于50的荣枯线。ISM指数低于荣枯线的任何读数都预示着经济收缩。

ISM表示,制造商的反馈已经显示了“商业信心持续下降”,并强调“全球贸易仍是最重要的问题。”

ISM数据显示,新出口订单指数仅为41%,创2009年3月以来最低水平,说明美国出口存在不小问题。

美国制造业前景不容乐观,企业对未来一年增长预期停留在2012年以来最水平之一。

这两个数据直接导致美股暴跌。而用来衡量标准普尔500期权隐含波动率的VIX恐慌指数上升10.51%至20.51,创近一月新高。

欧洲的经济也出现衰退迹象的“黑天鹅”,德国经济机构将2019年德国GDP增速预期从0.8%下调至0.5%。将2020年德国GDP增速预期从1.8%下调至1.1%。预估德国2021年GDP年增率1.4%。10月1日公布的数据显示,欧元区9月制造业PMI终值录得45.7,高于预期值的45.6,但仍创下2012年10月以来的最低水平。

对此,德国财长肖尔茨(Olaf Scholz)表示,作为欧洲最大经济体,德国将能够应对经济危机,并补充称,如果再次发生危机,他预计衰退程度将不会像2008/2009年全球金融危机那样糟糕。

美国和欧洲的日子都不好过,贸易争端也愈演愈烈。据最新的消息,美国将于10月18日开始对欧洲加征新的关税。

二、欧美贸易战硝烟再起

早些时候,WTO授予特朗普政府对欧洲商品征收75亿美元关税的权利。美国贸易代表办公室的高级官员说,在世界贸易组织获胜后,美国将对欧盟商品征收关税。美国贸易代表办公室星期三公布了计划瞄准的产品清单,加剧了特朗普政府在全球贸易方面的斗争。

这必然引发新一轮的报复,欧盟已经对美国强硬表示,欧盟必将对此进行反击,而且已经准备好报复清单。

现在美国和欧洲之间的摩擦,已经愈演愈烈,特朗普不会让步,欧洲的默克尔、马克龙也不会让步,这样一来,市场就特别担心欧美之间的摩擦升级,从而引发市场更大的恐慌,于是很多资金纷纷从金融市场撤出。

事实上,由于担心经济放缓,在贸易冲突扩大的消息传出之前,美国主要股指就已经杀跌。投资者一直担心持续的贸易战会拖累全球经济增长,并可能将美国拖入衰退。

三、美国政局面临变盘

屋漏偏逢连夜雨,经济数据不乐观的时候,美国政坛亦变得不稳定起来。

一场美乌总统“通话门”事件持续搅动美国政坛。据央视报道,美国国会众议院对总统的弹劾调查继续推进。特朗普认为此次调查并非关联弹劾,而是“政变”,旨在“封杀”他的多项政策,包括支持私人拥有枪支和在美墨边境修筑“隔离墙”。

一些投资者表示,如果特朗普下台,美国股市可能会出现类似克林顿当时那样的反弹。但市场主要担心的是,弹劾将破坏贸易谈判。而在此前,特朗普曾说过,如果他下台,华尔街股市将崩盘。

除此之外,有关民主党美国2020年大选候选人的争夺也越来越激烈。根据最新调查显示, Elizabeth Warren在民意调查的支持率已经超过半数,是其主要竞争对手拜登的两倍。

交银国际董事总经理、研究部负责人洪灏撰文指出,Warren的民粹主义思想更极端,她的施政纲领包括对富人增税;分拆大型美国公司如亚马逊、谷歌和脸书等;并指派员工代表进入管理层参加管理决策,尤其要改变劳工薪酬待遇分配问题。而这一系列问题都是华尔街的命门。

一旦Warren当选,对华尔街来说,或许是灭顶之灾。

四、英国硬脱欧

英国政府2日正式向欧盟递交了新“脱欧”方案。英首相约翰逊当日在保守党年会上发表闭幕演讲时说,新方案是有建设性的合理提议,代表了英国的妥协。如果欧盟不接受这一方案,英国将在10月31日无协议“脱欧”。

欧委会随后发表声明说,欧盟委员会主席容克容克对约翰逊推动谈判、推进达成协议的决心表示欢迎,认为英方提供的新方案在一些方面有了积极的进步,但也依然存在问题,需要进一步协商。此外,欧盟对新方案中的海关规则等方面仍存疑虑。

声明强调,欧英双方必须达成一个合法的解决方案以实现“备份安排”的所有目标,希望实现英国有协议“脱欧”。

分析人士指出,尽管英方认为做出了让步,但从欧盟表态看,双方显然仍存需要协商解决的问题。欧盟能否接受该方案目前难下定论,而该方案能否得到英国议会多数议员支持也不得而知。况且即便欧盟接受新方案,双方启动新“脱欧”协议谈判,要想实现英国在10月底前有协议“脱欧”也难度极大。

比特币能否再次大涨

由于隔夜美国经济报告爆冷,引发市场对经济衰退担忧。随着避险情绪升温,亚市盘中现货黄金维持升势,现报1509美元/盎司附近。

有分析师认为,因美元指数走软,现货黄金周五亚市盘中短线拉升,稍早一度触及1510美元/盎司关口,但目前可能在1520美元/盎司附近遭遇阻力。

而同样被人们看好的资金避险工具比特币表现却平平,而且出现了略微下跌的走势。难道比特币经过上次大跌之后就萎靡不振了?比特币还能走出一波像样的上涨行情?这些都是投资者比较关心的问题。

有业内人士开玩笑说,比特币的主要投资者在中国,现在中国人都在休长假。也许这也不无关系。

回归正传。从历史上看,黄金一直是经济危机中,最佳的避险品种,但黄金难以核实,难以保管,不易分割,无法快速转移。

而其实自比特币诞生以来,它已经无数次被拿来与黄金进行对比,从商品特征来看,比特币和黄金联系紧密。比特币的设计,很大程度上借鉴了转载自站长之家黄金的特征。由于存量有限,并且不受中央银行影响,两者都成为了一种有效的防通胀工具。

比特币与黄金不同的是,比特币余额的真实性可以通过区块链技术得到快速确认,却永不可篡改,任何人都可以安全地保管它,无论金额大小。

而且它不能被没收,即便全球央行都发明了自己的数字货币,政府也无法阻止比特币的流通和交易,也就是说,比特币具有永久的国际流动性。它没有国界限制,并在数小时内被结算,这使得资金外流的问题变得无关紧要,且它对所有人都开放。

比特币如此之高的波动性,也让人对它作为一个有效的避险资产产生质疑。其实不然,比特币的价格波动实际上是一个价格发现的过程,而这个阶段对于所有早起资产来说,都是必须要经历的,而且也是健康的。随着应用地的场景越来越多,市场的参与者越来越多,比特币价格的波动性会逐渐降低。

业内人士指出,比特币暂时还不能算稳定的避险资产,但可以当做避险工具,买入比特币同时在比特币期货交易做比特币美元合约套保,能成功避险本国货币贬值的可能。

在经济学家Raoul Pal看来,随着美国和其他国家试图通过降息来推动经济增长,投资者开始越来越多地涌向黄金、现金、政府债券和比特币作为对冲风险的手段。在一篇推文中,这位前高盛高管揭示了为什么世界正在迅速接近一场货币危机的原因。Pal还认为比特币将在即将到来的货币大屠杀中茁壮成长。

也就是说,未来比特币将大概率将取代黄金,成为经济危机中的中流砥柱,进而成为最好的避险资产。尤其在全球经济不景气的大背景下,比特币的避险功能将会进一步突显。


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